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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 121189 / 12118900.021 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.2 KB  |  38 lines
  1. <text id=89TT3234>
  2. <title>
  3. Dec. 11, 1989: Business Notes:Deals
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Dec. 11, 1989  Building A New World                  
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 79
  13. Business Notes
  14. DEALS
  15. Heads I Win, Tails You Lose
  16. </hdr><body>
  17. <p>    When an attempted buyout of UAL, the parent company of
  18. United Airlines, collapsed two months ago, the news sparked the
  19. minicrash of Oct. 13. Now the failed bid is the talk of Wall
  20. Street once again, this time because of a Wall Street Journal
  21. report that bankers and lawyers will earn $58.7 million in fees
  22. for the deal, despite its downfall. More than $8 million will
  23. go to the investment firm Lazard Freres, which advised United's
  24. pilots union in the labor-management bid to buy the carrier for
  25. $6.8 billion.
  26. </p>
  27. <p>    UAL may be obliged to pay the bills because it accepted the
  28. proposed bid, which fell apart when the banks could not raise
  29. enough money to finance the buyout. (Citicorp and Chase
  30. Manhattan will receive a total of $8 million for their work.)
  31. The fees have infuriated some UAL shareholders, since the
  32. payments will come out of the company's profits.
  33. </p>
  34.  
  35. </body></article>
  36. </text>
  37.  
  38.